全国咨询热线: 17112287777
详细信息

Q345C无缝钢管相对CDN成长性更佳

文章来源:http://www.q345cwfgg.com 发表时间:2015/7/13 11:07:50 浏览次数:

企业公司高管增持并延长锁定期,彰显公司信心。公司宣布董监高购入股票以及公司实际控股人、控股股东延长承诺锁定期等股价维护方案,彰显了公司对上市投资者的责任心。于此同时,释放出信号,表明管理者自身对本次并购重组以及公司长期发展具有信心。IDC+CDN+APM”三大业务产生协同效应,逐步打开市场空间。现金牛IDC业务一方面在自身实现盈利发展保障公司业绩,更重要的是作为CDN的管道,未来将帮助公司进入更轻资产的CDN行业。

于此同时CDN与APM相辅相成,CDN帮助APM构建问题解决方案闭环,APM提高CDN智能化水平。Q345C无缝钢管相对于CDN完全轻资产运作,成长性更佳,市场空间更广阔。从IDC到APM,公司由重到轻,成长性逐渐提高,市场空间逐步打开。

强烈资产注入预期,Q345D无缝管市值被低估。按照并购后公司66亿的估值处于被低估的状态。公司大股东具有房地产背景,资源储备丰富,高升科技运营能力强,单机柜营收显著高于同行。分业务测算公司并购后估值,其中IDC业务预计2015净利润为7700万元,参考市场市盈率,其对应估值预计45亿;CDN预计2015年净利润4000万元,合理估值在25-30亿元之间;APM业务根据用户数目参考NewRelic,合理估值在25-30亿元。考虑三大业务的协同效应保守给予10%的估值溢价,合理估值应在120-150亿之间。给予“买入”评级。预测2015-2017年收入为5.35/7.18/9.39亿元,归母净利润为0.77/1.07/1.42亿元,EPS为0.18/0.26/0.34元。申万宏源

(相关文章:42CrMo无缝钢管市场销售乏力